英伟达下一代“Vera Rubin”AI系统预计将在今年夏末开始出货，首批以VR200 NVL72机柜级解决方案形态交付，面向新一代大模型训练与推理需求。在这一关键平台的HBM4高带宽显存供应商选择上，英伟达最终只留下了SK hynix和三星，美光则被排除在正式设计名单之外。

据产业链研究机构SemiAnalysis泄露的机构说明显示，在VR200 NVL72系统对应的HBM4供货份额中，SK hynix预计将占到约70%，三星拿下剩余约30%的配额，美光在HBM4方面目前则没有任何供货承诺。这意味着，在高端AI服务器显存市场上，SK hynix与三星将继续维持对英伟达旗舰平台的主导地位，而美光暂时失去这一重要增长点。

不过，这并不代表美光彻底失去了在“Vera Rubin”平台中的存在感。报道指出，美光将为“Vera”CPU部分提供LPDDR5X内存，单颗CPU最高可搭配1.5 TB容量，通过这一途径弥补HBM4订单缺失带来的影响。随着英伟达开始将“Vera”CPU作为独立产品对标英特尔至强与AMD EPYC服务器处理器，相应的SOCAMM2封装LPDDR5X内存也将随之放量，而美光很可能是该类内存的主要甚至独家供应商。

从技术演进角度看，VR200 NVL72系统在过去一年经历了显著的带宽升级。英伟达最初在2025年3月为该系统设定的目标带宽为13 TB/s，随后在同年9月将目标上调至20.5 TB/s。在今年CES 2026上，英伟达进一步确认，VR200 NVL72系统的实际带宽已经提升至22 TB/s，相比最初目标提升接近70%，这一跃升主要来自英伟达对内存规格的激进提升要求，并促使内存供应商在频率、堆叠和信号完整性等方面持续强化产品能力。

在这样的背景下，美光未能进入HBM4供应名单，被业内普遍解读为其产品尚未完全满足英伟达最新一轮系统升级所需的性能与可靠性门槛。不过，凭借在LPDDR5X和SOCAMM2形态上的布局，美光仍可在“Vera Rubin”整个平台中扮演重要角色。对于英伟达而言，将高带宽显存与低功耗大容量内存分别交由不同厂商负责，一方面分散供应链风险，另一方面也在无形中加剧了上游厂商之间围绕AI服务器生态的竞争。